Huis > Nieuws > Infineon voltooit de overname van Cypress

Infineon voltooit de overname van Cypress

Op 16 april kondigde Infineon de voltooiing van de overname van Cypress Semiconductor aan. Cypress, met hoofdkantoor in San Jose, zal vanaf nu formeel opgaan in Infineon.

"De overname van Cypress is een mijlpaal in het strategische ontwikkelingsproces van Infineon." ReinhardPloss, CEO van Infineon: "Digitalisering is een van de belangrijkste ontwikkelingstrends ter wereld. Een uitgebreid productportfolio dat de realiteit verbindt met de digitale wereld en digitale transformatie bevordert. Voor klanten en distributeurs is Infineon een vertrouwde partner. Wij zijn geleidelijk ontwikkelen van een toonaangevende leverancier van halfgeleidercomponenten, voor auto-, industriële en IoT-markten, marktleiders in het leveren van systeemoplossingen.Bovendien zullen klanten profiteren van ons sterkere wereldwijde bedrijfsnetwerk en ontwerpservicemogelijkheden om aan hun individuele behoeften te voldoen.Wij verwelkomen nieuwe Cypress-collega's Sluit je aan bij het Infineon-team. "

Met de toevoeging van Cypress zal Infineon haar structurele groeifactoren verder versterken en een breder scala aan toepassingen uitbreiden om de winstgevende groei van het bedrijf te versnellen. Het productportfolio van Cypress - microcontrollers, verbonden componenten, softwaresystemen en hoogwaardige geheugens - vormt een aanvulling op Infineons toonaangevende vermogenshalfgeleiders, microcontrollers voor auto's, sensoren en beveiligingsoplossingen om een ​​zeer complementair voordeel te vormen. Door het product en de technische voordelen van beide partijen te combineren, zullen we geavanceerdere oplossingen bieden voor snelgroeiende toepassingen zoals ADAS / AD, Internet of Things en 5G mobiele infrastructuur. Cypress's sterke R & D-mogelijkheden en zijn solide positie op de Amerikaanse en Japanse markt zullen ook een sterkere ondersteuning bieden aan de wereldwijde klanten van Infineon.

Financiële analyse van M & A

Op 3 juni 2019 kondigden Infineon Technologies AG en Cypress Semiconductor Corporation aan dat ze een definitieve overeenkomst hebben getekend dat Infineon Cypress zal verwerven voor $ 23,85 per aandeel in contanten voor een totale transactiewaarde van 90 100 miljoen euro. De transactie is goedgekeurd door aandeelhouders van Cypress en heeft alle benodigde goedkeuringen van de regelgevende instanties verkregen.

De acquisitie zal naar verwachting inkomsten genereren voor Infineon in fiscaal 2021. De winstgevendheid van de onderneming zal naar verwachting verder toenemen, de kapitaalintensiteit van de geconsolideerde onderneming zal afnemen en de vrije kasstroom zal toenemen. Naar verwachting zal het drie jaar na de afronding van de transactie geleidelijk een kostensynergie van 180 miljoen euro per jaar opleveren. Op de lange termijn zullen de complementaire voordelen van de productportefeuilles van de twee partijen de markt meer chipoplossingen bieden, die naar verwachting jaarlijks meer dan 1,5 miljard euro aan potentiële opbrengstensynergieën zullen genereren.

Nadat de overname is afgerond, wordt Infineon een van de top tien halfgeleiderfabrikanten ter wereld. In het marktsegment zal Infineon niet alleen haar wereldwijde leiderspositie op het gebied van vermogenshalfgeleiders en veiligheidscontrollers behouden, maar zal ze ook de grootste leverancier van auto-halfgeleiders worden.

Stabiele langlopende herfinancieringsstructuur

De acquisitie werd aanvankelijk gefinancierd door een combinatie van eigen geld en een gecommitteerde acquisitiefinancieringstool van een consortium van 20 Duitse binnenlandse en internationale banken. De looptijd van financieringsinstrumenten voor acquisities varieert van maart 2022 tot juni 2024, wat voldoende tijd en flexibiliteit biedt voor herfinancieringstransacties op lange termijn om de beoogde kapitaalstructuur te bereiken. Infineon streeft ernaar een stabiele investment grade-rating te behouden, zodat het consistent is met de aanvankelijk aangekondigde informatie en van plan is om ongeveer 30% van de transactiewaarde te voltooien via aandelenfinanciering. In 2019 plaatste Infineon aandelen en gaf hybride obligaties uit, waarmee belangrijke maatregelen werden voltooid om dit doel van kapitaalfinanciering te bereiken. Gezien de macro-economische onzekerheid die wordt veroorzaakt door de huidige wereldwijde verspreiding van de nieuwe longontstekingsepidemie, is het van cruciaal belang om op dit moment een stabiele balans en een sterke liquiditeit te behouden. Daartoe zorgt Infineon ervoor dat de liquiditeit op het beoogde niveau blijft, namelijk 1 miljard euro plus minimaal 10% van de omzet. Daarnaast zal de onderneming de hefboomwerking blijven uitoefenen, zodat de verhouding tussen totale schuld en rente, belastingen en pre-afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) op middellange termijn maximaal 2 keer terugkeert naar de streefwaarde.